半导体设备商成为AI投资新焦点

据XM外汇官网APP报道，半导备商芯片股票已成为投资者在人工智能(AI)领域的体设投资热门投资选择。随着博通(AVGO.US)等公司的新焦股票显著上涨，投资者开始关注一个常被忽视的半导备商领域——半导体设备供应商。

泰瑞达(TER.US)是体设投资一家提供芯片测试设备的公司，其股价自4月份的新焦低点上涨近一倍，自7月底以来已上涨超40%。半导备商与此同时，体设投资美国主要的新焦半导体生产设备制造商，泛林集团(LRCX.US)和科磊(KLAC.US)，半导备商在费城半导体指数中表现突出，体设投资年内涨幅均超68%。新焦本月初，半导备商泛林集团更是体设投资实现了连续14个交易日上涨，创下股价飙升36%的新焦历史纪录，而应用材料(AMAT.US)也实现了8连涨，累计上涨20%。

半导体设备板块受到热捧

随着微软(MSFT.US)和Alphabet(GOOGL.US)等公司加强在AI领域的投资，尽管半导体设备供应商的估值已不再那么吸引，仍然成为投资者的关注焦点。Karobaar Capital的Haris Khurshid表示，市场显然在提前反应未来的AI资本支出浪潮，投资者对晶圆厂和云服务提供商的持续投资抱有信心，但高估值使得任何支出放缓都可能带来显著冲击。

存储硬件领域同样经历类似的增长，美光科技(MU.US)的股价年内上涨超过90%，主要受到对高带宽内存需求激增的推动。泛林集团和科磊均为美光科技的供应商，而与其竞争的三星电子和SK海力士则是泰瑞达的重要客户。

考虑到内存市场对测试设备的强劲需求，Susquehanna分析师Mehdi Hosseini上周将泰瑞达的目标价从133美元上调至200美元。泰瑞达周一收于134.33美元，意味着仍有49%的上涨空间。Hosseini指出，泰瑞达在多个测试领域的影响力持续扩大，“这是一个积极且渐进的变化，目前似乎未在股价中完全反映出来”。

然而，即使是半导体设备这样的AI投资目标也逐渐变得昂贵，投资放缓的风险开始上升。泛林集团近期的评级被KeyBanc Capital Markets下调，原因是市场普遍预期或实际盈利能力未能快速匹配股价的上涨。科磊也遭到摩根士丹利和CFRA的评级下调。

今年初，泛林集团和科磊的预期市盈率约为20倍，但目前接近30倍，尽管仍低于博通的36倍，但已高于费城半导体指数的平均水平。与此同时，泰瑞达的预期市盈率为32倍，甚至高于英伟达。

Vaughan Nelson副首席投资官Adam Rich表示：“这波涨势似乎缺乏基础，人工智能投资的快速增长似乎是支持其持续上涨的唯一原因，但这并不太可能持久。虽然参与AI交易是一个不错的选择，但没有人能永远保持盈利。”